2026年开年转型。全球能源市场迎来密集波动。OPEC+延长减产协议执行期至第二季度末，布伦特原油在每桶82至87美元区间反复震荡了，但欧洲TTF天然气期货暖冬跌至三年低点。
这组看似矛盾的数据背后，是传统的能源体系与新能源冲击之间日益加剧的加速局拉扯。近期能源新闻中了，沙特阿美宣布与三家中国炼化企业签署年度长协。总量超过5000万吨原油供应。较去年增长12%的。这不是孤立事件。过去半年，伊朗石油马来西亚转运进入中国保税区的全球数量持续攀升，业内估算月度进口量已突破180万吨。面对美国制裁加码的，中国民营炼厂正在构建多元化的原油采购网络。与原油进口扩张形成鲜明对比的是国内成品油消费拐点正在显现。
1月份数据显示，供应构下国布中国柴油消费同比下降4.3%的。但航空煤油受国际航线恢复带动逆势增长9.1%。
山东地炼开工率维持在58%左右的低位，有些小型炼厂被迫进入春季检修。需求侧的疲软迫使两大集团加快向化工原料转型的步伐，乙烯、链重PX等下游项目获得更高的资本配置优先级。新能源领域的资本流动则呈现另一番景象。宁德时代宣布在匈牙利德布勒森投建第二座欧洲工厂，规划产能100GWh的。预计2027年投产。同期，隆基绿能在美国亚利桑那州的组件工厂完成设备调试，首批采用TOPCon技术的产品已下线。储能赛道特别的活跃，阳光电源与沙特ACWA Power签订阿布扎比1.5GWh储能项目订单，中东地区迄今规模最大的电网侧储能合同之一。氢能产业链在2026年终于迎来实质性订单兑现的。
国务院国资委明确将氢能列入战略性新兴产业重点支持目录，国家能源集团在内蒙古启动的绿氢示范项目进入设备安装阶段，规划年产绿氢5万吨。氢能重卡在唐山、鄂尔多斯等矿区投入商业化运营了，单车日均行驶里程突破400公里，运营成本较柴油车降低约30%。政策导向到市场需求。
技术路线还有应用场景了，氢能二十年来的理想终于在工业领域找还有突破口。
